November 15, 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mumbai | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Satia Industries Limited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Ratings Suspended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(Refer to Annexure 1 for details on facilities) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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CRISIL has suspended its ratings on the bank facilities of Satia Industries Limited (SIL). The suspension of ratings is on account of non-cooperation by SIL with CRISIL's efforts to undertake a review of the ratings outstanding. Despite repeated requests by CRISIL, SIL is yet to provide adequate information to enable CRISIL to assess SIL’s ability to service its debt. The suspension reflects CRISIL's inability to maintain a valid rating in the absence of adequate information. CRISIL considers information availability risk as a key credit factor in its rating process and non-sharing of information as a first signal of possible credit distress, as outlined in its criteria ‘Information Availability Risk in Credit Ratings’ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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About the Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Set up by Dr. Ajay Satia in 1980, SIL (formerly, Satia Paper Mills Ltd) manufactures writing and printing paper; the company’s only production facility, in Muktsar (Punjab), has capacity of 40,000 tonnes per annum. The company has a fully integrated paper mill, with a pulping facility based on agricultural residue and a chemical recovery plant. SIL sells 60 per cent of its products to state textbook boards through open tenders or rate contracts, and the rest through dealers. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Annexure 1 - Details of various bank facilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Note: This rating rationale is transmitted to you for the sole purpose of dissemination through your newspaper / magazine / agency. The rating rationale may be used by you in full or in part without changing the meaning or context thereof but with due credit to CRISIL. However, CRISIL alone has the sole right of distribution of its rationales for consideration or otherwise through any media including websites, portals etc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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