November 20, 2013 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mumbai | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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V Mart Retail Limited | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Ratings Suspended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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(Refer to Annexure 1 for Facility-wise details) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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CRISIL has suspended its ratings on the bank facilities of V Mart Retail Ltd (V-Mart). The suspension of ratings is on account of non-cooperation by V-Mart with CRISIL's efforts to undertake a review of the ratings outstanding. Despite repeated requests by CRISIL, V-Mart is yet to provide adequate information to enable CRISIL to assess V-Mart’s ability to service its debt. The suspension reflects CRISIL's inability to maintain a valid rating in the absence of adequate information. CRISIL considers information availability risk as a key credit factor in its rating process and non-sharing of information as a first signal of possible credit distress, as outlined in its criteria ‘Information Availability Risk in Credit Ratings’ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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About the Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Set up in 2002, V-Mart operates a chain of medium-sized hypermarket-format retail stores (ranging from 6000 to 10,000 square feet [sq ft]) across North and West India, with a focus on Tier II and Tier III cities. At present, the company operates 54 stores across 48 cities, covering approximately 420,000 sq ft. Its product portfolio primarily consists of apparel, which account for around 70 per cent of the revenues. Around 20 per cent of V-Mart’s revenues are derived from sale of fast-moving consumer goods and the rest from non-apparel items, such as gifts, and toys. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Annexure 1 - Details of various bank facilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Note: This rating rationale is transmitted to you for the sole purpose of dissemination through your newspaper / magazine / agency. The rating rationale may be used by you in full or in part without changing the meaning or context thereof but with due credit to CRISIL. However, CRISIL alone has the sole right of distribution of its rationales for consideration or otherwise through any media including websites, portals etc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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